并购湖北新火炬
双林股份延伸产业链|轮毂轴承|格润_凤凰财经
停牌逾三个月的双林股份今日发布重组预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购湖北新火炬100%股权，标的资产主要从事汽车轮毂轴承及其单元的研发、生产和销售，此次交易作价8.2亿元，交易对方承诺其2014至2016年度的扣非后净利润分别不低于9000万元、1.1亿元和1.3亿元。据披露，公司拟以7.12元/股发行7486万股及2.87亿元现金向襄阳新火炬、兴格润共2名交易对方购买其合计持有的新火炬100%股权，后者作价8.2亿元。同时，拟以同样价格向大股东双林集团和智度德诚两名对象发行3834万股，配套募集现金全部用于支付前述现金对价。交易预案显示，新火炬前身为襄樊星火轴承有限公司，成立于1988年，主营业务为研发、生产和销售汽车轮毂轴承及其单元。在国内OEM市场，新火炬已向东风日产、神龙汽车、广汽菲亚特等合资品牌主机厂配套，并向一汽、东风、广汽、北汽、长安、华晨、奇瑞、吉利、比亚迪、华泰、东南、长城等自主品牌主机厂配套；在国外AM市场，新火炬已进入美国大型汽车配件零售连锁企业NAPA、AAP及OReilly；在国外OEM市场，新火炬的一代轮毂轴承已向福特、克莱斯勒、菲亚特配套供货。海外市场是新火炬产品的主要销售市场，2012年、2013年及2014年1至5月其出口业务收入分别为2.6亿元、3.62亿元和1.84亿元，占当期主营业务收入比重分别为60.64%、62.84%和68.91%。双林股份表示，公司原先产品主要由座椅系统零部件、内外饰系统零部件、空调系统周边零部件、发动机周边零部件、精密注塑零部件构成，本次交易完成后，公司产品结构将延伸至汽车轮毂轴承领域，填补该产品板块的空缺，提升冲压类产品的设计能力和技术层次，丰富安全件类零部件的品种。公司将得以从既有汽车零部件及配件、塑料件、五金件、模具的设计、开发、制造、加工领域出发，进入汽车轮毂轴承领域，上市公司将借助新火炬业务平台，进一步扩大对海外市场的渗透和控制，提升公司的核心竞争力。财务数据显示，截至2014年5月31日，新火炬资产总计8.31亿元，净资产2.07亿元；今年1至5月实现营业收入3.05亿元，实现归属于母公司股东的净利润4041万元，扣非后的净利润3602.7万元；2013年度实现营业收入6.4亿元，净利润6613万元；2012年营业收入4.78亿元，净利润3094万元。值得注意的是，在双林股份已停牌后的5月份，襄阳新火炬通过银行委托贷款方式，向双林集团借款2.4亿元，襄阳新火炬以新火炬51%股权（3570万股）提供质押担保。这似乎暗示襄阳新火炬的现金流并不宽裕，在本次交易过程中，三分之一的对价（2.87亿元）将通过现金方式支付。